El euríbor cierra julio en el 2,855% y marca el máximo del año: cuánto suma de verdad a tu cuota

El euríbor a doce meses —el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas variables en España— cerró julio con una media mensual del 2,855%. Es el valor más alto de 2026 y el más alto desde hace casi dos años.

Frente al 2,798% de junio, la subida es de 0,057 puntos. Cinco centésimas y media. Eso, por sí solo, no cambia la vida de nadie.

La cifra que sí cambia algo es otra, y casi ningún titular la da.

El número que de verdad te afecta

Las hipotecas variables no se revisan contra el mes pasado. Se revisan contra el mismo mes del año anterior si la revisión es anual, o contra hace seis meses si es semestral. Esa es la comparación que acaba en tu recibo:

Si tu hipoteca revisa ahora y la última vez lo hizo con el euríbor de julio de 2025, no te sube cinco centésimas: te suben casi ocho décimas. Es catorce veces el movimiento del último mes.

El máximo del año tapa algo importante

Esta es la serie completa de las medias mensuales de 2026:

Leída entera, la serie cuenta una historia distinta a la del titular. El euríbor subió 0,610 puntos en lo que va de año, pero no lo hizo poco a poco: más de la mitad de esa subida se concentró en febrero y marzo. Desde abril, cuatro meses han sumado en conjunto 0,108 puntos, con un mes incluso en negativo.

Dicho de otra manera: el índice está en el máximo del año porque venía de subir, no porque esté subiendo ahora. Lleva un trimestre largo prácticamente plano. Eso no garantiza nada sobre lo que venga después —el euríbor anticipa lo que los bancos creen que hará el Banco Central Europeo, y el BCE tiene delante una inflación que dejó de bajar—, pero cambia el diagnóstico: esto no es una escalada en curso, es una meseta alta.

Cuánto es en euros

Aquí van los números concretos. Cálculo nuestro, con el método estándar de cuota francesa, y con los supuestos escritos para que cualquiera pueda rehacerlos: diferencial del 1%, revisión anual (de julio de 2025 a julio de 2026, es decir del 3,079% al 3,855% de interés total) y el capital y el plazo que quedan pendientes al momento de revisar.

Y si tu revisión es semestral, la comparación es contra enero (2,245%), no contra julio del año pasado. En el primer caso de la tabla eso son 49,22 € más al mes, unos 591 euros al año: sensiblemente menos.

Dos avisos sobre estas cifras. El primero, que tu diferencial puede no ser el 1%: los hay desde el 0,5% hasta más del 1,5%, y cada décima de diferencial pesa igual que una décima de euríbor. El segundo, que la subida no llega el día en que se publica el dato, sino el día en que toca tu revisión, que está en tu escritura. Puedes pasarte meses pagando con un euríbor viejo, para bien o para mal.

La perspectiva que conviene no perder

En octubre de 2023 el euríbor marcó una media mensual del 4,160%, la más alta desde 2008. Con ese índice, la hipoteca del primer caso de la tabla pagaría 890,92 € al mes, frente a los 779,80 € de ahora.

Son 111 euros mensuales de diferencia, y van en la dirección buena. El euríbor está hoy 1,3 puntos por debajo de aquel pico. Sube dentro de 2026, sí, y eso duele en la revisión; pero sigue muy lejos del nivel que en 2023 convirtió las hipotecas en un problema nacional. Es la misma conclusión a la que llegamos hace una semana, y el cierre del mes no la desmiente.

Una corrección a nuestros propios números: en aquella nota del 27 de julio dábamos la media provisional de julio en el 2,802%. La media cerrada ha quedado en 2,855%, cinco centésimas por encima. Los datos provisionales de mitad de mes se mueven, y conviene decirlo cuando se mueven.

Cómo se hace oficial este número

Lo calcula el European Money Markets Institute a partir de lo que se cobran los bancos europeos entre ellos, y el Banco de España lo publica en el BOE en los primeros días del mes siguiente. Hasta esa publicación, la media es firme pero no oficial. Ningún banco puede aplicarte una revisión con un valor distinto del publicado, así que si tu recibo no cuadra con estas cifras, ese es el número contra el que reclamar.

Información general con fines divulgativos. No es asesoría financiera personalizada, y aquí no se recomienda contratar, cambiar ni cancelar ningún producto.

Lo que todavía no sabemos

• Si la meseta aguanta. Cuatro meses casi planos no son una tendencia consolidada. Dependen de lo que haga el BCE en septiembre, y su propio Consejo de Gobierno no lo ha decidido.
• Qué parte de la subida de 2026 responde a la inflación y qué parte a la prima de riesgo del conflicto energético. Ambas empujan en el mismo sentido y no hay forma limpia de separarlas con los datos públicos.
• Cuánto de esto llega a las hipotecas nuevas. El euríbor marca las variables ya firmadas; en las que se firman ahora, el banco decide diferencial y tipo fijo con criterios propios. Son mercados que se mueven a velocidades distintas.
• Dónde estará el euríbor en diciembre. No lo sabemos, y quien lo asegure está adivinando.